260 政府點數計算機 澳門版

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聽聞是 青年公務員協會 的幹事無償弄的 😁

澳門也能買美股

朋友成日問"澳門點樣買美股"，我又反問番佢"美股有咩甘吸引"。

的確美股市值在2019數據有31萬億美元，而中國和香港分別係7.8萬億美元和5萬億美元，市場的深度和價差都比港股成熟，又何必只著眼於港股呢。而且美股總市值占全球超過一半，所以美國有咩事你都走吾甩去邊。

至於今日都係講"澳門點樣買美股"，其實都係講工具，我目前主要用IB - Interactive Broker盈透證券，優點係槓桿大，借貸利率低，一般保證金帳戶都去到4倍槓桿，但槓桿里樣野大家最好量力而為。至於我有朋友用Firstrade，我就無用過，不過聽聞ETF免手續費，都幾吸引。兩個平台都係自理電子平台，簡單來講無人服務你。

手續費方面，我只係用過中銀和大豐，正股一買一賣回來最低都收$3XX港幣，IB正股回來都係收緊$18*2港幣。美股每股0.5美分，來回才1美分。

領海有用期權去增加現金流，明顯地美股價差比港股窄，即使遠期都一樣有出價，相反港股冷門少少的期權出價寬到無朋友，甚至有買價無賣價，對投資者來講都吾係件好事。

我有參與ib 的推薦人計劃，如果有操作上的問題或開戶問題，大家可以email我進行交流。

買入樓一

04月12日睇樓
04月13日落訂

單位位置於父母居所附近，起初真的想撻訂，因為計落回報沒有很大的吸引力，但後來又看了新樓盤-海上居，實用面積495尺的一房要價520w，雖然是新樓，但尺價平均11,000/尺；實用性如果以新婚或情侶當然可以，作過渡性質，但小孩出生後新樓業主的一房單位極有可能出租，用租金回留至市區租兩房電梯單位(雙租族?)，而市場普遍提供的兩房或可間兩房面積的二手單位都要5xx-7xx萬。因此我認為，其實只要不嚴太舊(32年)兩房電梯單位3-5年內依然有價有市，甚至預期租金有上升空間。

買入的單位以HKD420w成交，位於頂尾二層，同棟中低層單位要價440-450w，總算買到低於市價5%，客廳東南，兩房向西南，我幾鐘意南面，夏天涼爽又舒服，無裝修，仲係保持住30年前入伙時的裝修，如果要細執都要10萬，我沒打算裝修，租出去算了。而目前買入單位作資產配置的角度來看待，當然不同的資產有不同的回報要求，不能將重資產回報與現金流資產相比。

買入樓一後預期"現金流倉"部分有200w，每年7-10%回報，今年可進取一點預期8.5%回報，2年後如單位以470w出售(以市價445w加3%通脹)預期回報20.5w，屆時將出售回收的201w加上"現金流倉"的228w，合共428w全數作現金流投資

Genworth Holdings Inc (GNW)

現時GNW主要比較值得持有的短債如下，均都出現溢價。目前按照計劃8-9月/10-11月/12-1月分別設定買入價位買入，如當月未達買入價按現價買入；債券市場很少出錯，出錯的只是自己。如不做LV或LV1.1以下今年目標是6.5%回報。
GENWORTH FINANCIAL INC（GNW）.
7.7% 15JUN2020,7.7,BB+/37247DAM8
7.2% 15FEB2021,7.2,BB+/37247DAN6
7.625% 24SEP2021,7.625,BB+/37247DAP1

以下是GNW的簡單研究：
GENWORTH FINANCIAL INC. （GNW）(2018Jun)
總資產 102.5B
總負債 87.7B
流動資產總額 20.94B
流動負債總額 9.66 B

負債比率：
總負債 /總資產  (9.66+78.07)/102.48 B = 85.6%
流動負債 /總資產 9.66 B/102.48 B    = 9.4%
非流動負債 /總資產 78.07/102.48 B  = 76.1%
其他比率：
流動比率 = 0.27(20180803thestreet)
速動比率 = 0.27(20180803thestreet)
利息保障倍數比 =()

是 ROE大幅高於ROA      4.85>0.7(20180803thestreet) (表示借貸有助於經營)
是 1-3年維持穩定的負債比率 (2015-2017)
否 3-5年維持穩定的負債比率
其他：
2017年12月轉虧為盈，結束3年的負盈利
現金2.24B/權益12.91B/員工3.5K

個別債券比較：(20180818thestreet)
是 短年期債券
否 投資級別債券

否 Finance Strength>= 6
否 Cash-to-Debt是否比同行高
是 Debt-to-Equity是否比同行低
na Altman Z-Score，是否Safe
na Beneish M-Score，是否Manipulator
是 過去五年 Operating Cash Flow 是否均是正數

懶人投資法

太耐無寫
事關還有部分的課未修完
嚴重阻礙投資計劃
今日"美國加息"、"G20：QE吸毒盛宴落幕"的消息又來了
到底加息定唔加息對自己都有一定影響
事關都要分擔家人部份的供款
雖然唔多，但兩老年紀都吾細，亦吾太想家人太大壓力

里兩日睇完一本"不讓自己陷入中產貧窮 尋找財務自由的關鍵之路" - 止凡
書中提到股神等人都應該購買制造金錢的機器而不是計算買賣差價(好似係除非唔係)
而目前我既方式係盡量買入足夠多的"平價制錢機"
至於里個問題應該係"何謂平價?"
特此今早起身整理左一下恆指的價格數據
以2800.hkg為例：
基本上都係追蹤大市，*而睇過幾年的年報，大部分情況價格都與價值相約
(效率市場假說? 我不知道亦不認同該學說，否則巴菲特不會賺錢，以上只是數據得出的結論，然而投資個股上我不會用這個方法)
因此說明大部份情況下大市受市場情緒影響
雖然以上哩段說話在好多BLOGGER都有提及過
但如果我冇親自去揾一次概念不會深

回歸話題
到底"何謂平價?"
我概念好簡單：低於平均咪就係低；高於平均咪就係高。
咁又到底"何謂平均?"
我就用左三五七年既股價去衡量，而非價值*
如圖表，綠色就係低於平均，而紅色就係高於平均，無色就係平均，而當中顏色會偏向紅色約35%
簡單尼講就係只有在相對低買的情況下(綠色)我才會買入"平價制錢機"
又或者只有在高估或者低估既情況我先會有所行動，平時我都係大交訓
當然我用3/5/7年恆指不同年份的市值同今日相比亦相差甚遠，而公司的賺錢能力隨時間變大，但我買的是市場先生的情緒，至於我受吾受佢影響，我都會受市場氣氛影響，因此我選擇用較理性的角度去分析。
睇番分析表時，我發現等待一個機會要花上1-3年的時間才有買入"平價制錢機"的機會
例如：2013年時又或者2016年的年頭都顯示綠色買入訊號，可見機會不常有一等要3年
目前的方向係只買不賣 buy&hold
當然一定會有人認為我虧了派發的利息
對，在派息與買入價兩方面我依然未取得一個平衡
明顯是因為我的理財知識不足
但我認為只有買入價相對低 整體回報才會上升
anyway，目前我用著這一套自己的思路同計劃
投資沒有一本通書睇到老
反而計劃比財技更重要
坊間還有睇pe、pb、追蹤沽空、成交、牛熊比例等方法
以上我全部唔識亦冇數據，pe都只係參考下
不過明顯地，你問我我現在我吾會買囉。

月供股票 澳門篇

現時澳門能夠提供"月供股票"計劃的銀行暫時以我能找到的只有4間。(不定期更新)

不過在尋找提供"月供股票"計劃銀行的過程中，有部份職員真係會隨便亂答你，或者真係環境決定了部分人的工作熱情，只能說澳門相對地休閒，年年派錢工作亦只有工找人，我接觸到里幾間銀行的服務生比我的感覺佢番工目的就是打發你走，與以前在台灣生活時的服務業相比差別相差太遠。

例如在了解某銀行的時候問及關於代收股息的費用時，因為網上的收費標準未足夠詳情，因此致電客戶主管，過程中電話自助服務轉線的繁複不在話，電話中客戶主管更不時給你另一部門的電話號碼要求我再問及該部門同事，在電話中提供有關收取股息的資訊：收取股息的0.1%；最少hkd$20，但網上卻標記：收取股息的1%；最少20$。及後我再到門市查詢證實為：收取股息的1%；最少20$。中途浪費不少時間，而且在投資者的角度1%跟0.1%是相差10倍，大家日後注意認真問及收費標準。
更有趣的是致電某銀行時再次確認網頁中的資訊有否更新，得到的答案是："網頁寫幾多咪幾多，我吾知咖，你自己上網睇啦。"明明電話接通前說明"為確保服務質素，以下對話可能會被錄音" 我反倒希望下次他們聽回錄音。

收集到的資訊如下：(以下為個人找到的資料，只供自己閱讀不具備參考價值。)

	至少投資金額	股票選擇	手續費/月/次：	代收股息費	倉費/年：	轉換股票 / 更改供款額 / 終止計劃手續費	網上銀行	聯絡
商業銀行	1,000	48隻	每月投資金額的0.25%；最低為HKD$50。(每隻) (已包括佣金、印花稅、交易徵費及交易費)	股息金額的1%,最少30$	60x2次	免收	可以	87910361
中銀澳門	1,000 - 10,000	114隻	每月HKD$50。(每隻) (已包括佣金、印花稅、交易徵費及交易費)	股息金額的1%,最少20$	60x2次	免收	可以	88895566
工銀澳門	500 - 10,000	60隻	每月HKD$50。(每隻) (已包括佣金、印花稅、交易徵費及交易費)	股息金額的1%,最少30$	60x2次	免收	可以	88995588
華橋永亨	1000	18隻	每月投資金額的0.25%；最低為港幣50圓。 (不包括佣金、印花稅、交易徵費及交易費，最少$130/次)	x	x	x	x	83983888

某華銀行因為能提供的選擇太少，收費也相對較高，但我曾到門市了解得到的答案是被他們推薦買基金，而門市的員工亦不清楚相關服務，因此已經放棄再找。

以hkd$4000/月，月供為例：

手續：50$/次（月-每隻）（已包括佣金、印花稅、交易徵費及交易費）；股息：20$/次；倉費：120$/年

例：手續*12個月+2次股息+倉費=600+40+120=760，交易成本已按近1.58% 。

之前找算於香港開設月供戶口，因成本相對地低，以中銀香港為例：hkd$50/月、免倉、免收息，一年下來成本就hkd$600，而且網上銀行較澳門的相對成熟。，但立即就發現計劃不可取，因每次匯款成本為：匯款0.08%+mop$50，最低mop$130/次，若每月匯成本高出倍算。

最後只能硬食澳門銀行的月供計劃，不管大小希望資產齒輪盡早轉動。

退休初想

最近想著將來的退休生活。移民？包租公？需要達到以上的目的，我想股票投資應該比較合適我。

眼見身边的朋友已經有自己的物業、私人汽車。想想自己已經23歲，我想應該還算年輕吧，回想一個故事：20歲時可擔10桶水，又是否代表60歲時是否可擔30桶呢? 答案當然是不。

用對沖的概念就是身體能力長期會下降而復利會上升，因此考慮建立自己的投資組合作長線投資，尋找低風險、隱定的投資組合。(股神教落買指數ETF)

考慮到大市長期以來向上走向(過去30年所見)，因此應該於年輕時應於組合中買入一些ETF。在香港現時首選盈富，當然前題若香港的金融市場地位於未來的30年依然保持，我想投資大市就是最簡單的投資，至於內銀亦是考慮之一，長期(指未來30年)我還是看好中國的經濟增長，銀行亦所謂的百業之母，相信若果國內未來的發展興旺，銀行業不會差到那里，但目前的理解依然還不足夠充足，財不入急門。

加上澳門銀行提供的方案選擇也不多，能提供月供的銀行也只有3-4家。下次盡量整理一下各家的收費。